El estándar de Oro

Para entender la actual turbulencia en los mercados financieros hay que mirar hacia atrás, años 70. El 15 de agosto de 1971el entonces presidente de Estados Unidos Richard Nixon sentó las bases para el sistema económico actual mediante la supresión de la conexión del dólar al oro, terminando así el sistema monetario internacional que había establecido en Bretton Woods en el año 1944.En 1971 el precio del oro por onza troy se establecía en $ 35.

En un discurso televisado al pueblo estadounidense y también dejando claropara el resto del mundo, hace saber inequívocamente que los Estados Unidos se negaría a partir de ahora, redimir el dólar contra una cantidad fija de metales preciosos. Hasta ese día fue posible para cualquier persona el intercambio de $ 35 por onza troy (31,1 gramos).

Con solamente una firma Nixon había abolido este patrón histórico del oro.En agosto de 1971 justificó esta medida drástica con la especulación contra los Estados Unidos. Parece plausible que Nixon y sus asesores ya no eran conscientes de las consecuencias fatales del sistema monetario global en aquel momento. La verdadera razón era que los EE.UU. habían asumido el control financiero de lasguerras de Corea y Vietnamcon el fin de garantizar la financiación,a consecuencia demasiados dólares se pusieron en circulación. El resto del mundo ya no creía que Estados Unidos tenía su deuda bajo control, la confianza global en la moneda de reserva se desvaneció, numerosos bancos centrales intercambiaron sus reservas de dólares en oro,especialmente Francia. Esto creó una nueva amenaza para los Estados Unidos,la venta a largo plazo de las reservas de oro de Estados Unidos.Fue entonces cuando Nixon tuvo que tirar del freno de emergencia.Dos años después de la nefasta separación del oro de todos los tipos de cambio fue puesto en libertad el dólar.

A partir de este punto la moneda más importante del mundo era el dólar, el dólar eramás que una moneda de papel, ahora se podría aumentar de manera arbitraria y sin un equivalente en oro. Las consecuencias para todo el sistema monetario eran fuertes ya que no había un tamaño fijo, más que el que se fijó al valor de la moneda. Los bancos centrales de repente tenían las manos libres para su política monetaria ya que no había que asegurar la moneda en oro. El valor predeterminado de regla fija se puede observar en la política monetaria actual. Para el BCEno hubiera sido tan fácil en los tiempos del patrón oro el imprimir 22 millones de euros y utilizarlos en la compra de bonos del gobierno de Italia y España como lo hicieron en 2011las autoridades monetarias europeas.También habría sido imposible con las viejas reglas que el banco central estadounidense y británico inflaran la oferta monetaria en cantidades gigantescas para financiar los programas de compra de billones de dólares en los últimos años. 

Muchos expertos creen incluso que la decisión de Nixon fue la base de la crisis financiera de 2008 y que todavía persiste el núcleo. La eliminación de la norma ha desestabilizado considerablemente el sistema financiero. Los estados desde entonces han estado acumulando deuda sin obstáculos. El ratio de deuda (el pasivo medio de un país se mide con el rendimiento económico de un país)ha subió en las siguientes cuatro décadas, en Alemania, de 18 a más del 80 por ciento, en Francia más de 95 por ciento, en los EE.UU se duplicó de 50 a ahora 105 por ciento y en Japón el ratio de deuda se elevo de 20 a más de 240 por ciento en 2014. Cada crisis ha sido más o menos eliminada por el arranque de la máquina de hacer dinero. 

Debido a esto y sin tener en cuenta la distensión del oro, las cantidades de dinero han aumentado mucho más que el valor de bienes y servicios producidos. Creando grandes desequilibrios y burbujas de activos en todo el mundo, lo que llevó al desastre del año 2008. Desde la abolición de la norma del oro del sistema monetario mutuo, han seguido algunas reglas caóticas, desde que los bancos centrales de todo el mundo intervinieron para controlar la velocidad de su moneda. Cada uno de nosotros, sin los inversores o simplemente como un consumidor, a sufrido las consecuencias, ya que el valor de la moneda ha sido sistemáticamente socavada por la abolición de la unión regla. Desde 1971 a 2011, el dólar perdió el 97% de su valor contra el oro, respectivamente el marco alemán o el euro perdieron 94%.

Esto ya ha dado lugar a un replanteamiento. Después de años en los que los bancos centrales vendieron sus reservas de oro, los primeros bancos monetarios comenzaron a abastecerse de nuevo. En tiempos de tan enorme deuda nacional al parecer no hay manera de pasar del oro. Todos nosotros debemos hacer una pausa y pensar.